През последните години достъпът до световните финансови пазари за българските граждани стана изключително лесен благодарение на дигиталните платформи и чуждестранните инвестиционни посредници. Увеличаващият се брой индивидуални инвеститори обаче се изправя пред сериозно предизвикателство – правилното и законосъобразно определяне, деклариране и заплащане на данъчните задължения, произтичащи от трансакции с финансови активи. Независимо дали става въпрос за покупка на акции, търговия с ETF (борсово търгувани фондове), получаване на дивиденти или лихви от облигации, всяко физическо или юридическо лице, установено в България, трябва стриктно да спазва разпоредбите на Българското данъчно законодателство. Непознаването на законите не е извинение, а пропуските или неправилното тълкуване на нормите могат да доведат до сериозни санкции, лихви за забава и изтощителни данъчни ревизии от страна на Националната агенция за приходите (НАП).

Правна рамка на данъчното облагане на ценни книжа

Свързани ръководства: Ипотечен кредит 2026 — условия и документи · Потребителски кредит — ГПР и капани · Запор на банкова сметка: Защитен минимум и правна рамка в България

Основният нормативен акт, който урежда данъчното облагане на доходите на физическите лица в България, е Законът за данъците върху доходите на физическите лица (ЗДДФЛ). При определяне на данъчните задължения за доходи от финансови инструменти значение имат следните ключови текстове от закона:

  • Член 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ – регламентира кои доходи от разпореждане с финансови инструменти са необлагаеми. Това е може би най-използваната и същевременно най-често тълкуваната погрешно разпоредба. Тя изключва от облагане доходите от продажба или замяна на акции и дялове на регулирани пазари в Европейския съюз (ЕС) и Европейското икономическо пространство (ЕИП).
  • Член 33 от ЗДДФЛ – определя как се изчислява облагаемата основа при продажба или замяна на финансови активи, когато те са облагаеми (например трансакции на пазари извън ЕС/ЕИП, като САЩ, Обединеното кралство или Канада).
  • Член 37 и Член 38 от ЗДДФЛ – уреждат облагането на доходите от дивиденти и ликвидационни дялове, както и доходите, подлежащи на облагане с окончателен данък.
  • Член 50 от ЗДДФЛ – вменява задължението за подаване на Годишна данъчна декларация (ГДД) и очертава сроковете за това.

За юридическите лица (фирми, които инвестират фирмени средства) основният закон е Законът за корпоративното подоходно облагане (ЗКПО). Тук правилата са различни, тъй като приходите от продажба на ценни книжа се калкулират в общия финансов резултат на дружеството, макар че и тук съществуват специфични преференции (например по чл. 44 от ЗКПО относно регулираните пазари).

Важен стълб в международното облагане са и Спогодбите за избягване на двойното данъчно облагане (СИДДО), които България е сключила с десетки държави. Тези спогодби имат предимство пред вътрешното ни законодателство (съгласно Конституцията на РБ) и определят коя държава има право да обложи съответния доход и в какъв размер.

Условия за определяне на данъчния статус и вида актив

Преди да се пристъпи към изчисления, всеки инвеститор трябва да определи два основни фактора: своя личен данъчен статус и характера на пазара, на който е осъществена сделката.

Местно или чуждестранно лице за данъчни цели?

Съгласно чл. 4 от ЗДДФЛ, местно физическо лице, независимо от неговото гражданство, е лице, което:

  1. Има постоянен адрес в България, или
  2. Пребивава на територията на страната повече от 183 дни във всеки 12-месечен период (като дните на престой се сумират), или
  3. Центърът на жизнените му интереси се намира в България.

Местните лица са задължени да декларират и плащат данъци върху своите световни доходи – т.е. доходи, придобити както от източници в България, така и от чужбина. Чуждестранните лица дължат данък само за доходи, реализирани от източници в България (чл. 5 от ЗДДФЛ).

Регулиран пазар (ЕС/ЕИП) срещу Трети страни

Това разграничение е критично за определяне на данъчната ставка:

"За целите на чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ, понятието 'регулиран пазар' включва пазарите на ценни книжа в държавите-членки на Европейския съюз (ЕС) и Европейското икономическо пространство (ЕИП), които отговарят на изискванията на Директива 2014/65/ЕС (MiFID II). Сделки, сключени на пазари извън тази територия (напр. NYSE, NASDAQ, LSE), са напълно облагаеми."

Това означава, че ако продадете акции на германската борса (Xetra) с печалба, тази печалба е 100% освободена от данък в България. Ако обаче продадете акции на същата компания, но на борсата в Ню Йорк (NYSE), реализираната печалба се облага с плосък данък от 10%.

Данъчно облагане на различните видове инструменти

Инвестиционното портфолио на един съвременен инвеститор обикновено включва разнородни активи. Всеки от тях има специфичен данъчен режим в България към 2026 г.

Акции и ETF-и (Exchange-Traded Funds)

При акциите и борсово търгуваните фондове имаме два основни вида доходи: капиталова печалба (разликата между продажната и покупната цена) и дивиденти.

  • Капиталова печалба от ЕС/ЕИП: Данъчната ставка е 0% (необлагаем доход). Това правило важи и за ETF-и, които са регистрирани в ЕС (т.нар. UCITS ETF-и), независимо че могат да съдържат американски акции (напр. ETF, следящ индекса S&P 500, но регистриран в Ирландия или Люксембург).
  • Капиталова печалба от САЩ и трети страни: Облага се с 10% данък върху общата годишна данъчна основа. Облагаемата основа се формира като сбор от реализираните печалби, намален със сумата на реализираните загуби от продажби на такива пазари през същата календарна година.
  • Дивиденти: Всички дивиденти (независимо дали компанията плащач е регистрирана в ЕС, САЩ или другаде) се облагат с данък в България в размер на 5%. Дивидентите никога не се изключват от облагане на базата на пазара, на който се търгуват ценните книжа.

Облигации и Държавни ценни книжа (ДЦК)

Лихвите от ДЦК (държавни облигации), издадени от Република България, от друга държава-членка на ЕС или на ЕИП, са необлагаеми съгласно чл. 13, ал. 1, т. 1 от ЗДДФЛ. Лихвите по корпоративни облигации, както и лихвите от държавни облигации на трети страни (напр. американски T-Bills), се облагат с 10% данък като доходи от лихви (чл. 35, т. 3 от ЗДДФЛ).

Договори за разлика (CFDs) и Криптовалути

Важно е да се разбере, че CFD (Contracts for Difference) не са ценни книжа. Те са деривативни финансови инструменти. Доходите от неизпълнение на договори за разлика се облагат винаги с 10% данък, независимо къде е регистриран брокерът или платформата. За тях не важи изключението за регулирани пазари по чл. 13 от ЗДДФЛ. По подобен начин, доходите от продажба на виртуални валути (криптовалути) също се облагат винаги с 10% данък съгласно чл. 33, ал. 3 от ЗДДФЛ.

Стъпки за деклариране и плащане на данъците (Процедура)

Процесът по деклариране и плащане на данъци върху инвестиции в ценни книжа изисква прецизност. Процедурата преминава през следните основни стъпки:

Стъпка 1: Сдобиване с годишен отчет от инвестиционния посредник

Веднага след приключване на календарната година (обикновено през януари или февруари), изтеглете т.нар. "Annual Tax Statement" или "Account Statement" от платформата на вашия брокер. Този документ трябва да обхваща периода от 1 януари до 31 декември на отчетната година и в него детайлно да са описани всички затворени позиции, получени дивиденти и удържани данъци при източника.

Стъпка 2: Конвертиране на сумите в български евро (BGN)

Всички трансакции в чуждестранна валута (USD, €, GBP) трябва да бъдат преизчислени в български евро. Съгласно указанията на НАП, конвертирането се извършва по официалния фиксинг на Българската народна банка (БНБ) за датата на извършване на съответната трансакция (датата на продажба или датата на получаване на дивидента), а не по средногодишен курс.

Стъпка 3: Прилагане на метода FIFO (First-In, First-Out)

Ако сте купували акции от една и съща компания в различни моменти и на различни цени, а след това сте продали само част от тях, по закон (чл. 33, ал. 4 от ЗДДФЛ) цената на придобиване се определя по метода "пръв по време, пръв по същество" (FIFO). Алтернативно, ако законът позволява за специфични активи, се използва среднопретеглената цена, но за финансови активи практиката на НАП налага FIFO метода.

Стъпка 4: Попълване на Годишната данъчна декларация по чл. 50 от ЗДДФЛ

За целта се попълват следните приложения към декларацията:

  • Приложение № 5 (Доходи от прехвърляне на права или имущество): Тук в Таблица 2 се описват продажбите на облагаеми финансови активи (акции, продадени извън ЕС/ЕИП, CFDs, криптовалути). Изчислява се разликата между продажната цена и цената на придобиване за всяка позиция.
  • Приложение № 8 (Получени доходи от чужбина): Ползва се за деклариране на дивиденти от чуждестранни компании. Тук се посочва брутната сума на дивидента, удържаният в чужбина данък и се изчислява дължимият данък в България след прилагане на данъчен кредит (ако е приложимо).
  • Приложение № 13 (Необлагаеми доходи): Попълването му е доброволно, но силно препоръчително. В него се посочват реализираните необлагаеми доходи от продажби на регулирани пазари в ЕС/ЕИП. Декларирането им осигурява официално доказателство за законния произход на вашите средства при евентуални проверки на имущественото ви състояние.
  • Част VIII от основната декларация (Деклариране на притежавани акции в чужбина): Съгласно чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ, местните физически лица са длъжни да декларират притежаваните от тях акции и дялови участия в чуждестранни дружества, както и инвестиции в инвестиционни фондове извън страната, които са налични към 31 декември на съответната година. За тези наличности не се дължи данък, декларирането им е само информативно.

Стъпка 5: Изчисляване и прилагане на данъчен кредит (СИДДО)

Ако сте получили дивиденти от САЩ, американската държава удържа данък при източника (Withholding tax). При подписана форма W-8BEN, тази ставка е 15% (без форма е 30%). Тъй като българският данък върху дивидентите е 5%, вие прилагате метода на "данъчния кредит" чрез СИДДО между България и САЩ. Тъй като удържаният в чужбина данък (15%) е по-висок от дължимия в България (5%), вие няма да дължите допълнителен данък за този дивидент в България, но задължително трябва да декларирате дохода в Приложение № 8.

Стъпка 6: Подаване на декларацията и плащане

Подаването се извършва най-лесно по електронен път чрез Персонален идентификационен код (ПИК) от НАП или Електронен подпис (КЕП). Плащането се извършва по банкова сметка на съответната териториална дирекция на НАП или директно чрез портала за електронни услуги с дебитна/кредитна карта.

Списък на необходимите документи

При подаване на данъчната декларация или при поискване от НАП по време на проверка, инвеститорът трябва да разполага със следните документи:

  • Официални извлечения от инвестиционния посредник (Broker Account Statements): Документи, доказващи датите на покупка и продажба, покупните и продажните цени, както и трансакционните такси.
  • Удостоверение за удържан данък в чужбина (Tax Certificate / Form 1042-S): За доходи от САЩ се изисква формуляр 1042-S, който се изпраща от брокера в началото на годината. Този документ е официалното доказателство пред НАП, че върху вашите дивиденти е удържан съответният данък при източника.
  • Писмени доказателства за статута на регулиран пазар: Понякога НАП изисква доказателство, че дадена борса е регулиран пазар в рамките на ЕС/ЕИП. Можете да направите справка и разпечатка от официалния регистър на ESMA (European Securities and Markets Authority).
  • Документ за платени чуждестранни данъци (при липса на автоматичен формуляр): Преведени писмени извлечения, удостоверяващи плащането на данъци в съответната чужда юрисдикция.

Данъчни ставки, срокове и административни такси за 2026 година

Следната таблица систематизира данъчното облагане по видове активи, данъчни ставки, крайни срокове за подаване/плащане, както и нормативните основания:

Вид доход / актив Данъчна ставка (2026 г.) Краен срок за деклариране и плащане Законово основание (ЗДДФЛ)
Капиталова печалба от акции/ETF на пазари в ЕС/ЕИП 0% (необлагаем доход) Не е задължително (декларира се пожелание до 30 април в Приложение № 13) Чл. 13, ал. 1, т. 3
Капиталова печалба от акции/ETF на пазари в САЩ и трети страни 10% (върху нетната годишна печалба) 30 април на следващата календарна година Чл. 33, ал. 3 във вр. с чл. 48, ал. 1
Дивиденти от български и чуждестранни компании 5% (окончателен данък) 30 април на следващата календарна година (за чуждестранни дивиденти) Чл. 38, ал. 1 във вр. с чл. 46, ал. 3
Лихви от държавни облигации (ДЦК) на България и ЕС/ЕИП 0% (необлагаем доход) Не се декларират Чл. 13, ал. 1, т. 1
Лихви от корпоративни облигации и ДЦК на трети страни 10% (върху брутната сума) 30 април на следващата календарна година Чл. 35, т. 3 във вр. с чл. 48, ал. 1
Търговия с договори за разлика (CFDs) 10% (върху нетната годишна печалба) 30 април на следващата календарна година Чл. 33, ал. 3 (като финансови активи)

Важна отстъпка: Физическите лица, които подадат своята годишна данъчна декларация по електронен път до 31 март на следващата година, ползват отстъпка от 5% върху данъка за довнасяне, но не повече от 256 €, при условие че нямат подлежащи на принудително изпълнение публични задължения към момента на подаване на декларацията и плащането е извършено в същия срок.

Къде най-често възникват проблеми при Данъчно облагане на инвестиции в ценни книжа

В дългогодишната юридическа и счетоводна практика наблюдаваме повтарящи се грешки, които инвеститорите допускат от невнимание или липса на познания. Ето най-опасните сред тях:

Грешка № 1: Объркване на OTC сделки и нерегулирани пазари с регулирани пазари

Много платформи като Revolut или eToro предлагат търговия без комисиони и купуват акции от американския пазар за своите клиенти. Често инвеститорите погрешно смятат, че след като платформата е европейска (например Revolut използва европейски лицензиран брокер), доходите им са необлагаеми. Това е огромна грешка. Критерият за облагане на капиталовата печалба е мястото на търгуване на самия актив (борсата), а не седалището на брокера. Тъй като акциите на Apple, Tesla и Microsoft се търгуват на американски борси (NYSE/NASDAQ), печалбата от тяхното прехвърляне се облага с данък от 10% в България.

Грешка № 2: Компенсиране на загуби от регулиран пазар с печалба от нерегулиран

Ако сте реализирали печалба от $2000 от американски акции (облагаем пазар) и загуба от $1500 от германски акции на Xetra (необлагаем регулиран пазар), нямате право да декларирате нето печалба от $500. Загубите от необлагаеми пазари не могат да се използват за намаляване на облагаемата основа, генерирана на облагаеми пазари. В този случай дължите 10% данък върху пълната сума от $2000 печалба, а реализираната загуба в ЕС остава без данъчно отражение.

Грешка № 3: Пренебрегване на трансакционните такси

При изчисляване на цената на придобиване и продажната цена, инвеститорите често забравят, че имат право да включат трансакционните такси, удържани от брокера. Таксата за покупка се добавя към цената на придобвание (увеличава я), а таксата за продажба се изважда от продажната цена (намалява я). Това намалява крайната облагаема основа по напълно законен начин.

Грешка № 4: Недеклариране на притежаваните активи към 31 декември

Дори и да нямате нито една продажба на акция или платен дивидент през годината (стратегията "Buy and Hold"), ако притежавате акции в чужбина към 31 декември, вие сте длъжни по закон да ги опишете в Приложение № 8, Част VIII от ГДД по чл. 50 от ЗДДФЛ. Глобите за недеклариране на имущество в чужбина започват от 256 € и НАП лесно може да открие тези пропуски по линия на Автоматичния обмен на данъчна информация (CRS) между държавите.

Данъчни проверки, ревизии и обжалване

Благодарение на глобалния стандарт за автоматичен обмен на финансова информация (CRS), НАП получава подробни данни за сметките, наличностите и трансакциите на българските граждани в чуждестранни банки и инвестиционни посредници (включително платформи като Interactive Brokers, Trading 212, Saxo Bank и др.).

Как протича проверката?

Ако НАП открие несъответствие между подадената от вас декларация (или пълната липса на такава) и данните, получени по линия на международния обмен, органите по приходите предприемат следните стъпки съгласно Данъчно-осигурителния процесуален кодекс (ДОПК):

  1. Искане за представяне на документи и писмени обяснения: Това е първата, доброволна фаза. НАП ви изпраща съобщение по електронен път или с писмо, в което ви дава срок (обикновено 14 дни) да представите банкови извлечения, договори с брокери и разяснения за произхода на средствата.
  2. Акт за установяване на задължения (АУЗД): Ако се установи, че дължите данъци, които не сте декларирали, се съставя АУЗД. С него се начислява дължимият данък плюс законната лихва за забава (основен лихвен процент на БНБ плюс 10 процентни пункта).
  3. Данъчна ревизия: При по-големи суми или съмнения за системно укриване на доходи се образува данъчна ревизия, която обхваща период до 5 години назад. Ревизията завършва с Ревизионен акт (РА).

Как да се защитите и обжалвате?

Ако не сте съгласни с констатациите в Ревизионния акт, законът предоставя право на защита по административен и съдебен ред:

  • Възражение пред ревизиращия екип: В 14-дневен срок от връчването на ревизионния доклад (преди издаването на самия Ревизионен акт), можете да подадете писмено възражение и да представите нови доказателства.
  • Административно обжалване (чл. 152 от ДОПК): Ревизионният акт може да се обжалва в 14-дневен срок от връчването му пред Директора на Дирекция "Обжалване и данъчно-осигурителна практика" (ОДОП) към Централното управление на НАП. Това е задължителна стъпка – без административно обжалване нямате право да се обърнете към съда.
  • Съдебно обжалване (чл. 156 от ДОПК): Ако Директорът на ОДОП потвърди изцяло или частично Ревизионния акт, решението му може да бъде обжалвано пред съответния Административен съд в 14-дневен срок. Процедурата пред съда изисква юридическо представителство от адвокат, като се назначават съдебно-счетоводни експертизи за изчисляване на точните размери на сделките съгласно FIFO методологията.

Трябва ли да плащам данък в България за печалба от продажба на ETF (например Ирландски S&P 500)?

Ако ETF-ът е регистриран и лицензиран в ЕС (каквито са ирландските UCITS фондове) и е продаден на регулиран европейски пазар, печалбата е напълно необлагаема съгласно чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ. Не дължите данък, но е препоръчително да я декларирате в Приложение № 13.

Какво представлява формата W-8BEN и защо е важна за инвеститорите у нас?

Това е данъчен документ за чуждестранни лица в САЩ. Когато я попълните при вашия брокер, вие доказвате, че сте местно лице за данъчни цели на България. Благодарение на СИДДО между САЩ и България, данъкът при източника върху американски дивиденти се намалява от 30% на 15%.

Трябва ли да декларирам акции, които просто притежавам и не съм продавал през годината?

Да, ако тези акции са на чуждестранни компании. Към 31 декември сте длъжни да попълните Приложение № 8, Част VIII от Годишната данъчна декларация, където описвате броя и стойността на притежаваните акции към края на годината.

Как се определя валутният курс при трансакции в долари или евро?

Преизчисляването в предишната национална валута се прави на база официалния фиксинг курс на БНБ за датата, на която е извършена покупката или продажбата (датата на сетълмент/изпълнение на сделката).

Какви са санкциите, ако пропусна да подам декларация по чл. 50 или укрия доходи от дивиденти?

Глобите за неподаване на декларация в срок започват от 256 € за първо нарушение. При укриване на доходи НАП начислява дължимия данък, плюс фиксирани административни глоби и законната лихва за забава, която е ОЛП плюс 10% на годишна база.

Мога ли да приспадам загуби от минали години при търговия с акции?

Физическите лица нямат право да пренасят загуби от търговия с финансови активи за следващи години. Можете само да приспадате загуби през текущата календарна година от печалби, реализирани през същата тази календарна година на облагаеми пазари.

Свързани статии

Източници и препратки